Stephen A. Ross - Le principe d’arbitrage au cœur de l’évaluation des actifs financiers PDF Download
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Author: Patrice Fontaine
Publisher: Éditions EMS
ISBN: 2376871883
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 23
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Book Description
Dans cette présentation, nous nous sommes limités à quatre publications majeures de Ross : l’utilisation de la théorie des signaux et de l’agence en finance d’entreprise, le modèle d’évaluation par arbitrage, le modèle binomial d’évaluation des options et un modèle d’équilibre général d’évaluation des actifs financiers. Notre conclusion fait un point sur les autres recherches de Ross et particulièrement sur celles en cours concernant le principe de récupération ou d’extraction The Recovery Theorem.
Author: Patrice Fontaine
Publisher: Éditions EMS
ISBN: 2376871883
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 23
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Book Description
Dans cette présentation, nous nous sommes limités à quatre publications majeures de Ross : l’utilisation de la théorie des signaux et de l’agence en finance d’entreprise, le modèle d’évaluation par arbitrage, le modèle binomial d’évaluation des options et un modèle d’équilibre général d’évaluation des actifs financiers. Notre conclusion fait un point sur les autres recherches de Ross et particulièrement sur celles en cours concernant le principe de récupération ou d’extraction The Recovery Theorem.
Author: Patrice Fontaine
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages :
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Book Description
L'OBJET DE CETTE ETUDE EST DE CONSIDERER LE MODELE D'ARBITRAGE DANS L'ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL; CECI AFIN DE DONNER UNE ALTERNATIVE AUX MODELES INTERNATIONAUX D'EQUILIBRE DES ACTIFS FINANCIERS. DANS UNE PREMIERE APPROCHE, NOUS AVONS MIS EN EVIDENCE QUE LA RELATION FONDAMENTALE DU MODELE D'ARBITRAGE N'EST PAS EXACTEMENT VERIFIEE. CEPENDANT, ET MALGRE CERTAINES CRITIQUES DU MODELE D'ARBITRAGE, CELUI-CI EST COHERENT SUR LE PLAN THEORIQUE ET DE PLUS, IL EST FALSIFIABLE. NOUS AVONS ALORS REALISE UNE ANALYSE EMPIRIQUE DE CE MODELE SUR LES ECHANTILLONS D'ACTIONS DE DIX PAYS. CE TEST INDIQUE QUE LE MODELE EST REJETE DANS QUATRE PAYS. NOUS PROPOSONS ENSUITE UNE EXTENSION DU MODELE D'ARBITRAGE AU CADRE INTERNATIONAL. DANS CE MODELE INTERNATIONAL, DES FACTEURS LIES AUX DIFFERENTS TAUX DE CHANGE APPARAISSENT EN PLUS DES FACTEURS TRADITIONNELS, ET CES NOUVEAUX FACTEURS SONT APPRECIES. DES RELATIONS CONCERNANT LES TAUX DE CHANGE ET LES PRIMES DE RISQUE SONT ALORS DEVELOPPEES A PARTIR DE CE MODELE QU'UNE CONFRONTATION EMPIRIQUE NE NOUS A PAS PERMIS DE REJETER. DEUX A QUATRE PRIMES DE RISQUE SONT APPRECIEES SELON L'ECHANTILLON CONSIDERE. ENFIN, DANS CETTE PARTIE, EST ETABLIE UNE DEFINITION DE L'INTEGRATION FINANCIERE. NOS TESTS INDIQUENT ALORS QUE LE MARCHE MONDIAL N'EST PAS INTEGRE. EN DERNIER LIEU, NOUS AVONS TENTE D'EXPLIQUER LES DIFFERENTS FACTEURS INFLUENCANT LES RENTABILITES DES ACTIFS FINANCIERS...
Author: Thierry Chauveau
Publisher:
ISBN: 9782746225657
Category :
Languages : fr
Pages : 546
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Book Description
La 4e de couverture indique : "Les actifs financiers dérivés (swaps, futures, options, CDS, CDO, etc.) sont au coeur de la finance moderne. Instruments de protection contre le risque ou la spéculation, leur bonne utilisation nécessite une évaluation préalable minutieuse, notamment lorsque ces actifs ne sont pas cotés sur un marché. L'évaluation par arbitrage, développée à partir des principes de Black, Scholes et Merton, constitue la méthode la plus efficiente pour relever ce défi. Sa mise en oeuvre peut se faire par les modèles en temps discret ou en temps continu. Cet ouvrage présente une analyse détaillée de l'évaluation sous l'hypothèse de marchés complets. Une ouverture sur les perspectives les plus récentes de la finance comme la volatilité stochastique ou les processus à sauts est également proposée. Evaluation par arbitrage des actifs financiers concilie, par une démarche originale, rigueur et appel à l'intuition. Il s'adresse aux étudiants de mastère, de grandes écoles et aux professionnels désirant approfondir leurs connaissances des actifs financiers dérivés."
Author:
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages : 277
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Author: Richard Roll
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : en
Pages :
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Book Description
Author: Patrice Fontaine
Publisher:
ISBN: 9782717812923
Category : Arbitrage
Languages : fr
Pages : 277
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Book Description
Author: Philipp Fluri
Publisher: DCAF
ISBN: 8683543102
Category : Legislative oversight
Languages : en
Pages : 209
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Book Description
Author: Andrei Shleifer
Publisher: OUP Oxford
ISBN: 0191606898
Category : Business & Economics
Languages : en
Pages : 295
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Book Description
The efficient markets hypothesis has been the central proposition in finance for nearly thirty years. It states that securities prices in financial markets must equal fundamental values, either because all investors are rational or because arbitrage eliminates pricing anomalies. This book describes an alternative approach to the study of financial markets: behavioral finance. This approach starts with an observation that the assumptions of investor rationality and perfect arbitrage are overwhelmingly contradicted by both psychological and institutional evidence. In actual financial markets, less than fully rational investors trade against arbitrageurs whose resources are limited by risk aversion, short horizons, and agency problems. The book presents and empirically evaluates models of such inefficient markets. Behavioral finance models both explain the available financial data better than does the efficient markets hypothesis and generate new empirical predictions. These models can account for such anomalies as the superior performance of value stocks, the closed end fund puzzle, the high returns on stocks included in market indices, the persistence of stock price bubbles, and even the collapse of several well-known hedge funds in 1998. By summarizing and expanding the research in behavioral finance, the book builds a new theoretical and empirical foundation for the economic analysis of real-world markets.
Author: Milton Friedman
Publisher: University of Chicago Press
ISBN: 0226264033
Category : Business & Economics
Languages : en
Pages : 336
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This paper is concerned primarily with certain methodological problems that arise in constructing the "distinct positive science" that John Neville Keynes called for, in particular, the problem how to decide whether a suggested hypothesis or theory should be tentatively accepted as part of the "body of systematized knowledge concerning what is."
Author: Shlomo Benartzi
Publisher: Penguin
ISBN: 110158033X
Category : Business & Economics
Languages : en
Pages : 288
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Book Description
One of the world’s top experts in behavioral finance offers innovative strategies for improving 401(k) plans. Half of Americans do not have access to a retirement saving plan at their workplace. Of those who do about a third fail to join. And those who do join tend to save too little and often make unwise investment decisions. In short, the 401(k) world is in crisis, and workers need help. Save More Tomorrow provides that help by focusing on the behavioral challenges that led to this crisis inertia, limited self-control, loss aversion, and myopia—and transforms them into behavioral solutions. These solutions, or tools, are based on cutting edge behavioral finance research and they can dramatically improve outcomes by, for example, helping employees: -Save, even if they aren’t ready to do so now, by using future enrollment. -Save more by showing them images of their future selves. -Save smarter by reshuffling the order of funds on the investment menu. Save More Tomorrow is the first comprehensive application of behavioral finance to improve retirement outcomes. It also makes it easy for plan sponsors and their advisers to apply these behavioral tools using its innovative Behavioral Audit process.
