La evaluación de los fondos de inversión en España PDF Download
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Author: Xavier Freixas
Publisher:
ISBN: 9788447008872
Category : Capital investments
Languages : es
Pages : 135
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Author: Xavier Freixas
Publisher:
ISBN: 9788447008872
Category : Capital investments
Languages : es
Pages : 135
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Author: Xavier Freixas
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : en
Pages :
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Author: Rocío Marco Crespo y Salvador Ortiz Serrano
Publisher: Vision Libros
ISBN: 8499831923
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 254
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Author: Juan Carlos Matallín Saez
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : es
Pages : 0
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Author: Juan Fco. Pérez Carballo Veiga
Publisher: ESIC
ISBN: 8417024484
Category : Business & Economics
Languages : en
Pages : 132
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En la empresa invertir consiste en emprender nuevos proyectos y asignar fondos en congruencia con sus objetivos a largo plazo. Un proyecto de inversión exige la adquisición individualizada de una serie de activos aislados y su integración, para que su conjunto cumpla una funcionalidad específica, capaz de generar unas rentas superiores a la suma de los desembolsos de comprar los activos individuales. El valor que se prevé que creará esa agregación, medido por la diferencia entre el valor actual de las rentas futuras y el de los desembolsos previstos, nace de los recursos materiales y los conocimientos de que se disponga, que son los que le permiten diseñar y organizar los activos aislados para conseguir que rindan más juntos que separados. Con este planteamiento, este Cuaderno de Documentación se centra en el análisis económico de proyectos de inversión y diferencia los estratégicos ‒son los que inciden significativamente sobre los factores clave de éxito de la empresa y afectan a su posición competitiva‒ y los operativos, más orientados a consolidar la posición alcanzada por los logros de los estratégicos. Este análisis económico de un proyecto de inversión evalúa su rentabilidad, su liquidez y su riesgo, sobre la base de que ha de ofrecer unas rentas superiores al desembolso que requiera su ejecución, es decir, que genere más dinero del que absorba, y que ese exceso justifique el riesgo asociado. Para ello, se representa y evalúa el proyecto por sus dimensiones principales: su vida o duración, su tamaño, su movimiento de fondos, que estima la diferencia entre los cobros y los pagos previstos en cada periodo, y sus indicadores de medida. Se revisan en detalle estos indicadores más habituales, sus ventajas y limitaciones y la relación que hay entre ellos. Posteriormente se evalúa el riesgo del proyecto, es decir, la posibilidad de que genere pérdidas significativas, y para ello se describen tres métodos: la formulación de escenarios alternativos, el análisis de la sensibilidad del proyecto a sus principales variables y la utilización de la simulación para configurar el perfil de riesgo del proyecto. Por último, se revisan algunas áreas de la evaluación de proyectos de especial importancia como son: la decisión de cancelar un proyecto; la penalización de los proyectos estratégicos por usar el método del descuento de flujos; el desglose del proyecto por tramos de riesgo y la utilización de tasas de descuento diferentes en cada tramo; la relevancia del riesgo sistemático del proyecto y la necesidad de utilizar tasas diferentes para cada proyecto; y la consideración en el análisis de las opciones que, en general, ofrece todo proyecto y que aportan una flexibilidad que añade valor. Por último, se diferencia entre la rentabilidad económica del proyecto y la rentabilidad de su promotor a fin de mostrar los efectos favorables y las limitaciones del denominado apalancamiento financiero.
Author: Sílvia Bou Ysàs
Publisher: Ewe Editorial Acad MIA Espa Ola
ISBN: 9783659021664
Category :
Languages : es
Pages : 180
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La motivacion para la realizacion de este trabajo nace de la propia experiencia profesional en una gestora de fondos de inversion. El hecho de conocer las interioridades de una entidad gestora de fondos me ha permitido tener una vision del universo de los fondos de inversion desde tres puntos de vista distintos: como gestor, como academico y como participe.Este trabajo persigue tres objetivos. En primer lugar, estudiar el comportamiento de las tipologias de fondos escogidas con la finalidad de adecuar de un modo mas preciso el analisis de performance de los fondos de inversion a cada tipologia estudiada. En segundo lugar, facilitar herramientas de analisis de los resultados de las carteras de los fondos de inversion permitiendo una eleccion mas eficiente a los participes y, a su vez, una mejor evaluacion de los resultados de las carteras para los gestores. En tercer lugar, introducir en el analisis de performance el efecto de las estrategias de gestion activas y pasivas, con el fin de poder evaluar el valor anadido por un gestor profesional en contraposicion a una estrategia pasiva."
Author: Ana Carmen Díaz Mendoza
Publisher: Ed. Universidad de Cantabria
ISBN: 8486116902
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 80
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El presente trabajo analiza las Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC), que administran y gestionan las inversiones de los Fondos de Inversión (FI), en España durante el período 1999-2009. Se ofrece una panorámica descriptiva de las principales magnitudes y características del sector de SGIIC en nuestro país, abordando en detalle dos objetivos esenciales, aunque centrados ambos en los costes que para el inversor tiene la participación en esta industria (las comisiones). Por un lado, se analiza la relación entre la situación financiera contable de las SGIIC y la cuantía de las comisiones de gestión cobradas a los FI. El objetivo es analizar si la determinación de estas comisiones tiene en cuenta el resultado contable y la posición patrimonial de la Gestora. Por otro lado, el estudio analiza en detalle las SGIIC que establecen la comisión de gestión en función de la rentabilidad obtenida por el Fondo, en vez de aplicarla en base al volumen de patrimonio gestionado por el mismo. El análisis estadístico de las SGIIC permite identificar interesantes características del sector. Así, mientras el número de FI ofrecidos a los inversores ha ido incrementándose a lo largo del período de estudio, el número de SGIIC se ha mantenido relativamente estable. Además, se ha encontrado que el sector sufre un elevado grado de concentración, una limitada diversificación en cuanto a la tipología de FI ofrecidos, y un descenso en la cuantía de la comisiones de gestión devengadas (y del porcentaje que éstas suponen sobre el patrimonio medio gestionado) a lo largo del período de estudio. Por otro lado, se ha identificado una relación creciente, aunque no monótona, entre la carestía de las SGIIC y su posición patrimonial. Finalmente, el análisis de las SGIIC que establecen la comisión de gestión en función de la rentabilidad obtenida por el Fondo nos permite concluir que, al igual que ocurre en otros paises de nuestro entorno económico, su presencia en nuestro país es muy escasa.
Author: José Álvarez Cobelas
Publisher:
ISBN: 9788477933380
Category :
Languages : es
Pages : 48
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Author: Pablo Larraga López
Publisher: Profit Editorial
ISBN: 8492956984
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 153
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Conocer los productos financieros de inversión colectivapresenta y analiza los productos de inversión colectiva que son los grandes canalizadores del ahorro y por tanto también son las instituciones de mayor poder inversor.
Author: Luis Santos Alonso
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : es
Pages :
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Este trabajo aborda la importancia del tiempo a la hora de invertir, y como fijar un horizonte temporal además de elegir los activos y su estilo de gestión de forma idónea puede llevar al éxito en las inversiones. Por tanto, se investiga cuál sería el horizonte y el activo que mejor rendimiento ha ofrecido históricamente, resultando ser los activos mobiliarios a largo plazo. Por medio del Análisis Discriminante en una muestra de fondos de inversión españoles, y con la introducción de una variable cualitativa que clasifica según el estilo de gestión de los fondos a priori, fijamos como objetivo de este análisis encontrar el que sería el estilo de gestión idóneo para maximizar la rentabilidad.Se observa, como resultado del estudio, que aquellos fondos con una mayor inversión en activos del IBEX-35 obtienen menor rentabilidad a largo plazo que aquellos con menor inversión en el índice; y que aquellos que utilizan la filosofía "value" de inversión son los que mejor resultados obtienen a largo plazo. Palabras clave: fondos de inversión, renta variable, acciones, rentabilidad, largo plazo, estilo de gestión, crecimiento, valor, análisis discriminante.
