Análisis de carteras. Fondos convencionales vs ETFs PDF Download
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Author: Alaitz Méndez Garín
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Este Trabajo Fin de Grado analiza dos tipos de fondos de inversión: los fondos de inversión convencionales y los fondos de inversión cotizados o ETFs relacionados al IBEX 35. El objetivo es determinar cuál es más beneficioso para el inversor. Para lograr este objetivo se han creado parejas de fondos formadas por un fondo de cada categoría en base a sus patrimonios para que sean semejantes. Asimismo se ha creado una cartera formada por fondos de cada categoría. A través del análisis empírico, se estudian diferentes ratios empleados comúnmente para analizar el rendimiento y el riesgo de los fondos para diferentes horizontes temporales: Year to date, último semestre, último año y últimos tres años. Entre las medidas utilizadas se encuentran: la rentabilidad, la volatilidad, la correlación con el índice de referencia, la beta, el ratio Sharpe, el ratio Treynor y el alpha de Jensen. De acuerdo con los resultados obtenidos los fondos cotizados son los que presentan mejores resultados, además de presentar otras ventajas de tipo fiscal y soportar menores comisiones. De esta manera, representan una mejor opción frente a los fondos convencionales. Palabras clave: fondos de inversión, fondos convencionales, ETFs, análisis de carteras.
Author: Alaitz Méndez Garín
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Este Trabajo Fin de Grado analiza dos tipos de fondos de inversión: los fondos de inversión convencionales y los fondos de inversión cotizados o ETFs relacionados al IBEX 35. El objetivo es determinar cuál es más beneficioso para el inversor. Para lograr este objetivo se han creado parejas de fondos formadas por un fondo de cada categoría en base a sus patrimonios para que sean semejantes. Asimismo se ha creado una cartera formada por fondos de cada categoría. A través del análisis empírico, se estudian diferentes ratios empleados comúnmente para analizar el rendimiento y el riesgo de los fondos para diferentes horizontes temporales: Year to date, último semestre, último año y últimos tres años. Entre las medidas utilizadas se encuentran: la rentabilidad, la volatilidad, la correlación con el índice de referencia, la beta, el ratio Sharpe, el ratio Treynor y el alpha de Jensen. De acuerdo con los resultados obtenidos los fondos cotizados son los que presentan mejores resultados, además de presentar otras ventajas de tipo fiscal y soportar menores comisiones. De esta manera, representan una mejor opción frente a los fondos convencionales. Palabras clave: fondos de inversión, fondos convencionales, ETFs, análisis de carteras.
Author: Ángel Velasco Ramos
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Languages : es
Pages : 47
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En el presente TFG se efectúa un análisis comparativo entre los fondos de inversión convencionales y los fondos de inversión socialmente responsables, en concreto, de su rentabilidad y nivel de riesgo. Para ello se utiliza el modelo de tres factores de Fama y French, que incluye los factores mercado, tamaño y book-to-market equity. Se obtiene que los fondos de inversión convencionales presentan menores rentabilidades que los FISR y que los fondos de inversión socialmente responsables muestran niveles de riesgo superiores asociados a sus carteras que los fondos convencionales. Finalmente se obtiene evidencia de que el factor tamaño afecta inversamente, aunque en distinta medida, a ambos tipos de fondos de inversión, ya que tanto los FISR como los fondos convencionales buscan oportunidades de inversión en empresas de gran capitalización. Palabras clave: fondos de inversión convencionales, fondos de inversión socialmente responsables, rentabilidad, riesgo, España.
Author: Sílvia Bou Ysàs
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Languages : es
Pages : 142
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