Théorie de la structure des taux d'intérêt PDF Download
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Author: Louis Racine
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Category : Interest rate risk
Languages : fr
Pages : 0
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Author: Louis Racine
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Category : Interest rate risk
Languages : fr
Pages : 0
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Author: Olivier Combe
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages : 426
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Author: Pierre Brousseau
Publisher:
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Category :
Languages : fr
Pages : 202
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Author: Christian de Boissieu
Publisher:
ISBN:
Category : Interest
Languages : fr
Pages : 294
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Author: Caroline Galaj
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ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages : 166
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Author: Nicolas Rautureau
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages : 0
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Author: Ecole polytechnique (Palaiseau, Essonne). Département de sciences économiques
Publisher:
ISBN: 9782730206884
Category :
Languages : fr
Pages : 150
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Author: Christophe Bisière
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages : 378
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Cette thèse est consacrée à l'analyse théorique de la structure par terme des taux d'intérêt, dans une optique micro-économique. Un premier chapitre examine les théories dites traditionnelles. Ces approches sont construites sur une modélisation imprécise de l'incertitude et des comportements microéconomiques. Les deux chapitres suivants montrent que la théorie moderne de l'évaluation des actifs financiers pallie ces insuffisances. On s'intéresse aux modèles d'équilibre de la structure des taux, issus des travaux de Cox, Ingersoll et Ross. Deux modèles, exprimés dans le formalisme du calcul stochastique en temps continu, sont examinés en détail, puis comparés. Le premier, fonde sur un principe d'arbitrage, s'avère insuffisant. Le second est un modèle d'équilibre général intertemporel. Il permet de relier la structure des taux à l'incertitude, aux préférences individuelles, et aux variables fondamentales de l'économie (production, consommation,...). L'analyse développe dans le dernier chapitre repose sur les fondements théoriques de ce dernier modèle, mais s'intéresse plus spécifiquement à la structure de l'incertitude. L'étude est menée dans le cadre d'un modèle bipériodique de marchés contingents, dans lequel la structure des taux est caractérisée par le signe de deux primes : la prime de liquidité et la prime de solidité. La structure de l'incertitude fait référence au type d'économie considérée (économie d'échange ou de production), et au contenu des messages susceptibles de parvenir sur les marchés. Selon que ces messages révèlent la situation du moment ou apportent une information sur la situation future, ils définissent un "effet richesse" ou un "effet information". Les travaux existants sur le sujet sont reconsidérés puis complétés. En particulier, l'effet richesse et l'effet information sont étudiés dans le cadre d'une économie dans laquelle seules les dotations sont aléatoires, mais ou certaines technologies de production sont disponibles.
Author: Christophe Bisière
Publisher: FeniXX
ISBN: 2130713890
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 286
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Book Description
Pour les professionnels des marchés financiers, il est essentiel de comprendre - et de prévoir - les déformations de la courbe des taux. Pour les chercheurs en finance, le problème de la hiérarchie des taux est un sujet passionnant. Depuis trois décennies maintenant - et principalement sous l'impulsion de la théorie de l'évaluation des actifs financiers - la théorie de la structure par terme des taux d'intérêt, a réalisé d'immenses progrès. Ces progrès concernent les méthodes d'ajustement des modèles de structure des taux aux données empiriques, la modélisation par les taux à terme, l'évaluation des actifs dérivés sous probabilité forward-neutre, ou encore l'équilibre économique en incertitude. Parallèlement, les techniques de modélisation ont évolué : les modèles de courbe des taux sont, aujourd'hui, presque tous exprimés en temps continu, sur la base de mouvements browniens. L'objectif de cet ouvrage est de présenter, de manière accessible, la théorie financière moderne de la structure par terme des taux d'intérêt. Il fait le point sur les développements récents, et expose les modèles usuels de courbe des taux. Chaque chapitre est suivi de notes bibliographiques détaillées. En annexe de cet ouvrage, le lecteur trouvera des rappels de probabilité (dans l'optique de la modélisation financière), ainsi qu'une présentation des principaux concepts associés au calcul stochastique.
Author: Patrick Artus
Publisher: FeniXX
ISBN: 2130665462
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 220
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Book Description
Présente, tant d'un point de vue théorique que de celui de l'application concrète, l'ensemble des questions liées à l'évolution du niveau et de la structure des taux d'intérêt. « Copyright Electre »
