El Riesgo Y Las Estrategias en la Evaluación de Los Fondos de Inversión de Renta Variable PDF Download
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Author: Sílvia Bou Ysàs
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : en
Pages : 33
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Author: Sílvia Bou Ysàs
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : en
Pages : 33
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Author: Rocío Marco Crespo y Salvador Ortiz Serrano
Publisher: Vision Libros
ISBN: 8499831923
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 254
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Author: Xavier Brun Lozano
Publisher: Profit Editorial
ISBN: 8415330839
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 205
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Análisis y selección de inversiones en mercados financierosexpone las técnicas en las que se basa cualquier asesoramiento financiero riguroso. A lo largo de sus páginas se analizan con detalle conceptos como los siguientes: eficiencia de los mercados, teoría de carteras, asignación de activos y definición de políticas de inversión, medidas estándar de medición de resultados y comunicación de resultados.
Author: Stefano Calicchio
Publisher: Stefano Calicchio
ISBN:
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 106
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¿Cómo funcionan las inversiones de capital? ¿Cómo se negocia en los mercados financieros? ¿Qué son los índices bursátiles? ¿Qué estrategias se pueden utilizar para invertir en renta variable? Este tipo de preguntas son cada vez más frecuentes en la era de los mercados globales. Hoy en día, invertir por cuenta propia es más fácil desde el punto de vista operativo, pero el mundo de las finanzas sigue siendo difícil y complicado de entender para los no iniciados. Por primera vez, una guía completa y accesible le muestra los principios teóricos y operativos de la materia. En este práctico manual, descubrirá la información que necesita para entender realmente qué son las acciones, cuáles son las estrategias básicas de funcionamiento en los mercados y cuáles son los principales errores que debe evitar si está empezando. Los lectores aprenderán paso a paso cómo enfrentarse a los mercados de valores, cómo funciona el análisis técnico y fundamental y cuáles son las implicaciones de las estrategias de gestión del dinero para sus inversiones. Pero al mismo tiempo, esta guía es también un camino para descubrir la propia naturaleza como inversor, para empezar a entender por fin lo que se puede sacar de los mercados de valores.
Author: Pablo Larraga López
Publisher: Profit Editorial
ISBN: 8492956984
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 153
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Conocer los productos financieros de inversión colectivapresenta y analiza los productos de inversión colectiva que son los grandes canalizadores del ahorro y por tanto también son las instituciones de mayor poder inversor.
Author: Juan Fco. Pérez Carballo Veiga
Publisher:
ISBN: 9788473566773
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 60
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En la empresa invertir consiste en emprender nuevos proyectos y asignar fondos en congruencia con sus objetivos a largo plazo. Un proyecto de inversión exige la adquisición individualizada de una serie de activos aislados y su integración, para que su conjunto cumpla una funcionalidad específica, capaz de generar unas rentas superiores a la suma de los desembolsos de comprar los activos individuales. El valor que se prevé que creará esa agregación, medido por la diferencia entre el valor actual de las rentas futuras y el de los desembolsos previstos, nace de los recursos materiales y los conocimientos de que se disponga, que son los que le permiten diseñar y organizar los activos aislados para conseguir que rindan más juntos que separados. Con este planteamiento, este Cuaderno de Documentación se centra en el análisis económico de proyectos de inversión y diferencia los estratégicos &‒son los que inciden significativamente sobre los factores clave de éxito de la empresa y afectan a su posición competitiva&‒ y los operativos, más orientados a consolidar la posición alcanzada por los logros de los estratégicos. Este análisis económico de un proyecto de inversión evalúa su rentabilidad, su liquidez y su riesgo, sobre la base de que ha de ofrecer unas rentas superiores al desembolso que requiera su ejecución, es decir, que genere más dinero del que absorba, y que ese exceso justifique el riesgo asociado. Para ello, se representa y evalúa el proyecto por sus dimensiones principales: su vida o duración, su tamaño, su movimiento de fondos, que estima la diferencia entre los cobros y los pagos previstos en cada periodo, y sus indicadores de medida. Se revisan en detalle estos indicadores más habituales, sus ventajas y limitaciones y la relación que hay entre ellos. Posteriormente se evalúa el riesgo del proyecto, es decir, la posibilidad de que genere pérdidas significativas, y para ello se describen tres métodos: la formulación de escenarios alternativos, el análisis de la sensibilidad del proyecto a sus principales variables y la utilización de la simulación para configurar el perfil de riesgo del proyecto. Por último, se revisan algunas áreas de la evaluación de proyectos de especial importancia como son: la decisión de cancelar un proyecto; la penalización de los proyectos estratégicos por usar el método del descuento de flujos; el desglose del proyecto por tramos de riesgo y la utilización de tasas de descuento diferentes en cada tramo; la relevancia del riesgo sistemático del proyecto y la necesidad de utilizar tasas diferentes para cada proyecto; y la consideración en el análisis de las opciones que, en general, ofrece todo proyecto y que aportan una flexibilidad que añade valor. Por último, se diferencia entre la rentabilidad económica del proyecto y la rentabilidad de su promotor a fin de mostrar los efectos favorables y las limitaciones del denominado apalancamiento financiero. Índice 1. La función de invertir 2. El valor creado por el proyecto 3. La dimensión económica del proyecto 4. Previsión del movimiento de fondos 5. Criterios para estimar el movimiento de fondos 6. Los indicadores para la evaluación económica 6.1 Capitalización y actualización 6.2 Período de recuperación (PR) 6.3 Valor actual neto (VAN) 6.4 Tasa interna de rentabilidad (TIR) 6.5 Tasa interna de rentabilidad corregida (TIRC) 6.6 Índice de rendimiento (IR) 7. La relación entre los métodos de evaluación de inversiones 8. El análisis del riesgo económico 9. La decisión de abandonar el proyecto 10. Algunos aspectos de la evaluación económica de proyectos 11. El apalancamiento de la rentabilidad del proyecto 12. Resumen y conclusiones Anexo 1: el proceso de la función de invertir Anexo 2: la relación entre la TIRC y el VAN Bibliografía
Author: Carmen Muñoz Gómez
Publisher:
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Category :
Languages : es
Pages : 78
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Uno de los más recurrentes debates en el seno de la Economía Financiera es si, en el terreno de las carteras de inversión, los profesionales que las gestionan son realmente capaces de batir al mercado y, por tanto, de crear valor. Este trabajo trata de esclarecer esta cuestión a través del análisis de dos fondos de inversión pertenecientes a una de las gestoras de fondos más reconocidas a nivel mundial, J.P. Morgan. Sentando las bases de la Hipótesis de Eficiencia del Mercado y de la Teoría de Carteras, se realizará posteriormente un análisis empírico consistente en estudiar las rentabilidades de los fondos seleccionados mediante los modelos de valoración de activos más significativos: el CAPM, el Modelo de Tres Factores de Fama y French y el Modelo de Cinco Factores de Fama y French. Los resultados obtenidos evidencian que, pese a ser fondos de gestión activa, los gestores no son capaces de crear valor en la gestión de los mismos. Palabras clave: crear valor, fondos de inversión, J.P. M organ, valoración de activos, gestión activa.
Author: Fernandez Sanchez Jose Luis
Publisher: Editorial Academica Espanola
ISBN: 9783844336474
Category :
Languages : es
Pages : 320
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El proposito principal de este trabajo es evaluar la gestion financiera de una muestra de fondos sociales y convencionales de renta variable europeos con el objeto de contrastar si el factor social de la inversion esta relacionado con la eficiencia financiera de los fondos, pero introduciendo mejoras metodologicas relacionadas con el tamano de la muestra, la medida de la performance y el control de las variables que la afectan. Este analisis se ha llevado a cabo utilizando diferentes metodos de evaluacion de performance relativa (ratios de Sharpe, de Sortino y Omega) o absoluta, de rendimiento y riesgo, y de contraste estadistico (bivariante y multivariante) para poder valorar la robustez de los resultados y la generalizacion de las conclusiones obtenidas. De acuerdo con este planteamiento, el trabajo de investigacion se ha estructurado en cuatro capitulos: en los tres primeros se analiza el cuerpo teorico en que se apoya la investigacion, y el capitulo cuarto se ha dedicado al contraste empirico de las hipotesis formuladas para el mercado europeo de fondos de renta variable. Finalmente, el trabajo se cierra con las conclusiones generales de la investigacion.
Author: Pim Van Vliet
Publisher: Deusto
ISBN: 8423429172
Category : Business & Economics
Languages : es
Pages : 250
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Durante generaciones, los inversores han creído que el riesgo y el rendimiento son inseparables. ¿Pero es esto realmente cierto? Pim van Vliet, fundador y gestor de fondos y experto en la inversión de bajo riesgo, combina las últimas investigaciones con datos bursátiles que datan de 1929 para demostrar que la inversión en acciones de bajo riesgo ofrece rendimientos sorprendentemente altos, significativamente mejores que los generados por las acciones de alto riesgo. Escrito junto con el especialista en inversiones Jan de Koning, este libro le ayudará a construir su propia cartera de bajo riesgo, seleccionar el fondo cotizado correcto o encontrar un fondo activo de bajo riesgo para sacar provecho. También es una historia personal, que vincula nuestra naturaleza humana y comportamiento a una fórmula de inversión prudente y exitosa.
Author: Sergio Núñez González
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Languages : es
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Este trabajo se ocupa de la evaluación de los fondos de inversión y los ETF?s. Tras aplicar la teoría de carteras y los principales modelos de valoración de activos (CAPM, 3 factores de Fama y French y 5 factores de Fama y French) sobre una muestra formada por 87 fondos de inversión de renta variable y 22 ETF?s durante el periodo de marzo del año 2011 hasta el mes de febrero de 2016, y obtenida de forma manual, se concluye, por un lado, que la rentabilidad esperada de los mejores fondos de inversión no viene explicada por los factores de riesgo conocidos, si bien estos se muestran más significativos según avanzan los modelos de valoración en el tiempo y, por otro lado, se encuentran evidencias favorables a los fondos de inversión frente a los ETF?s ?para un inversor racional? como instrumento de inversión, pues para un mismo nivel de riesgo muestran niveles superiores de rentabilidad los primeros. Aun así, el esclarecimiento teórico de los beneficios extraordinarios por parte de algunos gestores de inversión sigue siendo, a día de hoy, ambiguo, dejando la puerta abierta a futuras investigaciones. Palabras clave: mercados eficientes; teoría de carteras; modelos de valoración; fondos de inversión; ETF?s; retorno esperado; riesgo;
